本报告导读投资者预期从分化走向收敛，市场从增量转向存量博弈。模糊的正确更重要，决胜盈利，结构上坚守中盘蓝筹。行业配置来看，当前步入制造的中段，科技成长的起点。制造的中段，科技成长的起点。站在当下，以铜为代表的全球原材料周期价格出现拐头迹象，资源加工板块盈利预期在股价上已充分体现，往后难超预期。
2021-04-18 09:35:00 博弈 预期 盈利 结构 成长 制造 存量 楚天龙 真爱美家 中农联合 华亚智能 震裕科技
博弈
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【国君策略】把握模糊的正确
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东北证券：市场指数仍处于震荡调整阶段 尚缺乏有效反弹的动能
东北证券研报认为，总体看，市场指数仍处于震荡调整阶段、尚缺乏有效反弹的动能；从量化指标看，4月份指数收阴的概率仍较大。一般而言，胜率较高的时机或在5月末至6月中上旬，彼时是左侧布局、博弈“七一”前后指数修复的较好时间窗口；指数在近期震荡平台的下轨或有反复，但总体仍以逢高控制仓位为主，聚焦少数行业如全球通胀预期的有色，包括贵金属、抱团股中兼具碳中和的新能源、自主可控和安全主线的部分军工芯片等。东北证券研报认为，总体看，市场指数仍处于震荡调整阶段、尚缺乏有效反弹的动能；从量化指标看，4月份指数收阴的概率仍较大。一般而言，胜率较高的时机或在5月末至6月中上旬，彼时是左侧布局、博弈“七一”前后指数修复的较好时间窗口；指数在近期震荡平台的下轨或有反复，但总体仍以逢高控制仓位为主，聚焦少数行业如全球通胀预期的有色，包括贵金属、抱团股中兼具碳中和的新能源、自主可控和安全主线的部分军工芯片等。
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国盛证券：市场重回弱势格局 等待出现转机
国盛证券研报认为，周一市场大幅调整，毫无抵抗之力，特别是一季度业绩大幅预增的个股也出现了大跌，更加加重了市场看空的氛围，市场博弈的资金以题材股为主，市场处于混沌状态，技术上已经重回弱势状态，若不能及时收回失地，则再次出现深幅调整的可能性加大。策略上，中线坚定看好后市，以大周期的视角看待市场，短期操作难度加大，交易性机会减少，需果断防守，多看少动，整体保持低仓位运行，等待市场出现转机在择机加仓。国盛证券研报认为，周一市场大幅调整，毫无抵抗之力，特别是一季度业绩大幅预增的个股也出现了大跌，更加加重了市场看空的氛围，市场博弈的资金以题材股为主，市场处于混沌状态，技术上已经重回弱势状态，若不能及时收回失地，则再次出现深幅调整的可能性加大。策略上，中线坚定看好后市，以大周期的视角看待市场，短期操作难度加大，交易性机会减少，需果断防守，多看少动，整体保持低仓位运行，等待市场出现转机在择机加仓。
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创金合信基金李游：顺周期板块景气度正在接近顶点 成长差异化成关注重点
中证网讯(记者余世鹏)4月12日盘后，创金合信工业周期基金经理李游对中国证券报记者表示，从近期顺周期股票走势来看，该板块的景气度正在接近顶点，博弈景气度的投资者正在撤出，但后续不太可能出现断崖式回落，应该会维持在历史中位数偏高的水平。在此基础上，公司之间成长性的差异化将成为后续投资关注重点，看好估值已经回归合理区间且长期成长性比较确定的机械、建材和化工行业等赛道龙头公司。李游说，这轮景气度的上升并没有伴随政策强刺激的发生。在供给侧改革和“碳中和”长效机制的约束下，周期行业产能扩张明显受到了抑制。